Саймон поделился сообщениями о переговорах с Amazon. Но преобразование магазинов в склады может столкнуться с трудностями

Акции Simon Property Group подскочили в понедельник после сообщения, в котором говорилось, что крупнейший владелец торгового центра в США ведет переговоры с Amazon о превращении закрытых магазинов Sears и JC Penney в склады, так как они стремятся заполнить свободные площади и собрать больше арендной платы.

Акции Саймона выросли более чем на 10% в преддверии публикации отчета о прибылях и убытках после закрытия рынка в понедельник.

Обсуждения Amazon с Саймоном сосредоточены на том, чтобы превратить некоторые больные универмаги в центры выполнения заказов «последней мили», сообщает The Wall Street Journal в воскресенье со ссылкой на людей, знакомых с ситуацией. И Sears, и Penney подали заявление о защите от банкротства - Sears в октябре 2018 года и Penney в мае, поскольку универмаги в значительной степени потеряли популярность у покупателей. Обе компании пытались закрыть неэффективные магазины, пытаясь добиться улучшения ситуации.

Саймон отказался комментировать отчет. Согласно заявлению, отправленному CNBC по электронной почте, Amazon придерживается политики не комментировать слухи или предположения.

Согласно отчету журнала, неясно, сколько помещений внутри торговых центров Саймона рассматривает Amazon. Согласно последней публичной документации, опубликованной в мае, компания управляет 63 офисами Penney и 11 магазинами Sears.

Аналитики по недвижимости рассматривают потенциальное движение как положительное, по крайней мере, в ближайшем будущем, учитывая, насколько сильно розничный рынок пострадал от пандемии коронавируса. По данным Coresight Research, более 40 розничных торговцев уже заявили о банкротстве в 2020 году, а число постоянных закрытий магазинов, объявленных розничными торговцами в этом году, превысило 4000, и это не так быстро, чтобы побить новый рекорд.

Владельцы торговых центров, такие как Саймон, в свою очередь, изо всех сил пытаются найти новое применение для торговых площадей, хотя немногие розничные торговцы все еще растут. Пандемия Covid-19 только усугубила проблемы, нанеся ущерб кинотеатрам, развлекательным заведениям, спортивным залам, помещениям для совместной работы и ресторанам. До недавнего времени эти типы предприятий рассматривались Саймоном и другими операторами торговых центров в качестве альтернативы использованию торговых площадей.

«В этой среде будет трудно заполнить коробки такого размера в краткосрочной перспективе», - сказал Джозеф Мальфитано, основатель фирмы по капитальному ремонту и реструктуризации Malfitano Partners. «Сделка с Amazon обеспечивает быстрое решение, поскольку эти места, вероятно, придется разделить, что потребует времени и денег».

Еще одним потенциальным препятствием может стать зонирование собственности торгового центра местными властями.

Складские помещения считаются промышленным, а не коммерческим использованием. Это означает, что бывшие универмаги могут нуждаться в изменении зонирования, а окружающее сообщество и другие розничные торговцы и рестораны в торговом центре могут не приветствовать это изменение. Аналитики считают, что еще одним фактором может стать количество грузовиков и движение на парковках торгового центра, особенно ночью.

Склад Amazon также может приносить меньшую арендную плату за квадратный фут, чем обычный арендатор универмага. Склады обычно платят от 5 до 10 долларов за квадратный фут арендной платы, тогда как универмаги могут платить около 20 долларов, сказал Сандлер О'Нил + Partners, аналитик инвестиционного фонда недвижимости Александр Голдфарбс.

Но прямо сейчас «любое сообщество хочет налоговых поступлений ... торговые центры - огромные налоговые стимулы для сообщества», - сказал Гольдфарб.

По его словам, ужасная ситуация, вызванная пандемией коронавируса, может заставить сообщество с большей готовностью согласиться с тем, чтобы промышленный арендатор переехал в местный торговый центр.

Еще одно препятствие для Саймона - это положения о совместной аренде, которые могут возникнуть, когда один или несколько якорных арендаторов в торговом центре покидают собственность. Это правовое положение по существу дает арендаторам в торговом центре право пересматривать свои условия аренды, потенциально платя меньше арендной платы, когда крупная сеть универмагов закрывается и трафик падает.

«Такой арендатор, как Amazon ... может лишить других арендаторов условий совместной аренды, что также будет стоить арендодателям денег», - сказал Мальфитано.

Тем не менее, потребность в центрах выполнения заказов электронной коммерции явно растет по всей стране, часто превышая предложение на рынках, поскольку потребители все больше и больше покупают онлайн.

Согласно июльскому отчету компании JLL, занимающейся коммерческой недвижимостью, к 2025 году спрос на промышленную недвижимость может вырасти еще на 1 миллиард квадратных футов. По данным JLL, до кризиса Covid-19 около 35% ее деятельности по промышленному лизингу было связано с электронной коммерцией. Но сейчас до 50% этой лизинговой деятельности уже привязано к индустрии онлайн-торговли в 2020 году.

Саймон стал партнером конкурирующего владельца торгового центра Brookfield Property Partners как одного из трех претендентов, которые хотят спасти Пенни от банкротства, как ранее сообщал CNBC. Согласно судебным документам, у кредиторов Пенни есть время до полуночи вторника, чтобы выбрать победителя.

Пока неясно, упомянет ли генеральный директор Simon Дэвид Саймон сделку с Penney или другие потенциальные сделки, в том числе сделку с Brooks Brothers, во время телефонной конференции по доходам в понедельник. Аналитики также хотят узнать, как меняется сбор арендной платы в торговых центрах с тех пор, как магазины вновь открылись, и как компания, занимающаяся недвижимостью, пытается выйти из своей сделки по покупке владельца элитного торгового центра Таубмана. В июне она расторгла сделку на 3,6 миллиарда долларов. Но Таубман все еще продвигается вперед.

Акции Simon упали примерно на 54% в этом году. Рыночная капитализация компании составляет почти 21 миллиард долларов.